1962 Ferrari 250 GTO

Pokud jde o velké pohyby peněz, umístilo se umění na první místo v seznamu v roce 2019. Portrét umělce (Pool with Two Figures) od Davida Hockneye prodal Christie's za 90 milionů USD, což je nejdražší práce živého umělce. Klasická auta byla v akci také s RM Sotheby je 1962 Ferrari 250 GTO kladivo za 48,4 milionů USD, nejdražší auto prodané v aukci. Phillips s firmou Bacs & Russo prodal „Unicorn“ z roku 1970 za 5,9 milionu USD, což je nejdražší hodinky prodávané v aukci v roce 2018. Tyto okouzlující nové záznamy poskytují obecné rady o tom, kam jednotlivci s vysokou čistou hodnotou vkládají peníze ale opravdu malovat přesný obrázek? OFFWHITEBLOG dohnal lorda Andrewa Haye, vedoucího divize bohatství rytíře Franka, za upřímnou diskusi o velkých světových vstupenkách.

Exkluzivní OFFWHITEBLOG: Konverzace o velkých penězích s Lordem Andrewem Hayem z Global Head Knight Frank Residential

I přes zpomalení roku 2018 si Hongkong s průměrnou hlavní cenou 4 251 USD za čtvereční stopu (45 760 USD za metr čtvereční) zachoval svoji pozici nejdražšího velkoměstského trhu na světě. A jak se kupující stávají stále globálnějšími a mnohem přechodnějšími, očekávají podporu životního stylu podobnou službám, které se nacházejí v pětihvězdičkových hotelech v „životních městech“, jako je Londýn, New York, Hongkong a Singapur, které hledají prvotřídní, superprémiové a mimořádný vývoj v těchto „životních městech“. Pán Knight Frank lord Andrew Hay pokrývá investiční hodnotu nemovitostí, umění, klasických automobilů a samozřejmě vzrůstající nové aktivum, hodinky.

Lord Andrew Hay, globální vedoucí, rezident Knight Frank

Jak to má vliv na nepředvídatelný světový vůdce, Brexit na obzoru a na obchodní válku a na vzestupnou čínskou dluhovou bublinu, jak to ovlivňuje trh s nemovitostmi? Některé země přímo zakázaly čínským investorům nakupovat místní nemovitosti. Přichází trh s nemovitostmi k vrcholu?

Jsem si plně jistý, že nemovitost zůstane bezpečným aktivem pouze tehdy, je-li skutečná, existuje a může přinést výnos, ale určitě existují důsledky pro trhy v závislosti na jedné národnosti. Je to kombinace domácí poptávky a celosvětové poptávky, a pokud do čínského košíku vložíte všechna vejce, nebude to fungovat. Naší úlohou jako agentů je mít globální síť, takže naši klienti mají přístup ke kupujícím z celého světa. Jen v Londýně jsme se v loňském roce zabývali více než 70 národnostmi, ruský trh vyschl téměř přes noc, ale stále jsme měli dalších 69 národností, abychom pokryli mezery v poptávce, je to mnohem zdravější trh. Cenová dostupnost je samozřejmě velmi důležitá a dokonce i města jako New York se chladí, ne dramaticky, protože poptávka po celém světě zůstává vysoká. Nevidím jediný kritický okamžik, který by to ovlivnil. Možná, že by obchodní válka mohla, ale faktem je, že to není v zájmu nikoho mimo rétoriku. Věřím, že vlády se musí zabývat dostupností a stavbou dalších domů.

111 West 57th Street New York. New York stále přikazuje slušné prémie i za pomalejších globálních podmínek

Myslíte si, že se zpřísněním kontroly kapitálu v Číně bude mít nepříznivý dopad na globální poptávku?

Má to jistý dopad, ale existují i ​​jiné trhy, které jsme si s naším výzkumem všimli, že ještě musí najít rovnováhu, kolik kapitálu je v Číně zadrženo a kolik je vynakládáno ven. Zdá se, že dveře zavřely příliš pevně, takže v místech, jako je Šanghaj a Guangzhou, vzrostla obrovská inflace nemovitostí o 28% na 36% a je to neudržitelné a skutečné obavy. Uvolní to, ale příliš mnoho peněz odejde a pak dveře znovu zavřou. Čína zatím nemá rovnováhu, má obrovský problém s dostupností. Ve Velké Británii je poměr mezi průměrnou cenou domu a platem 14. V Číně je to 36. Je to neudržitelné a musí se jím zabývat.

Myslíte si, že snížení nákladů na nemovitosti je něco, co by vlády měly převzít za odpovědnost nebo za soukromé vývojáře?

Myslím, že vlády musí pomoci. Globálně to nepomáhají s obrovskými náklady na budovy, ale dokážou to s daňovými úlevami a financováním. Bohužel, co se stalo od globální finanční krize, je to, že mnoho tradičních bank stáhlo financování financování nemovitostí, a proto nebyl model financování znovuobjeven ani změněn, což v současné době nefunguje.

Poloha a prvotřídní vybavení se promítly do hodnoty mnoha špičkových nemovitostí

Pokud jde o modely financování, Singapur byl průkopníkem tohoto systému, kde se veřejné bydlení stalo téměř aktivem, myslíte si, že je to udržitelné?

Myslím, že je to opravdu zajímavý model a začal se na něj dívat po celém světě. Tato věc „stavět k pronájmu“ a bytová výstavba je něco, co odborníci považují za další třídu aktiv v příštím desetiletí. Byl by to potenciální průlom v dostupnosti.

V singapurském kontextu jsou zde dvě strany argumentu - jedna je taková, že na konci 99 let pronájmu je hodnota nulová. Druhá je naděje, že vláda, která chce zůstat u moci, by tomu nedovolila .Jde o to, že nemůžete přijímat investiční rozhodnutí podle nejlepších nadějí. Z hlediska aktiva má singapurské veřejné bydlení majetek?

Myslím, že ano. Singapur je jedním z nejlepších míst na světě, kde můžete žít a obchodovat. Nemovitost je nedostatek, jako třída aktiv bude úspěšná. Věřím, že vláda upraví věci, když nemovitost dosáhne 50 nebo 60 leté známky její 99leté nájemní smlouvy.

ceny nemovitostí Sentosa Cove klesly na rekordní minimum, bytová jednotka ve vývoji s názvem Seascape na letovisku byla nedávno prodána se ztrátou 50 procent.

Sentosa Cove, tradičně jeden z předních okresů v Singapuru, porazil 26% hodnoty, přelévá se to na zbytek trhu?

Určitě to ovlivní sentiment, ale zajímalo by mě, jak to bude vypadat po dobu 10 let. V Londýně jsou lidé v rozruchu nad tím, jak trh klesl o 15%, ale faktem je, že od roku 2010 vzrostl o 80%, takže jsou stále o 65% napřed. Lidé jsou nyní velmi krátkodobí, když skutečně potřebují dlouhodobý pohled. Stejně jako u světových akciových trhů byste se měli podívat z dlouhodobého hlediska, protože všechny tyto trhy se zotavují a nemovitosti jsou robustnější než většina ostatních.

Pokud jde o britské hodnoty nemovitostí, bude rozdíl, zda je to tvrdý nebo měkký Brexit?

Myslím, že existuje řada odpovědí na tuto otázku, ať už se jedná o komerční nebo rezidenční trh. Domnívám se, že rezidenční trh si vede neuvěřitelně dobře a je poháněn hodnotou Sterlingu. Zdá se, že se to děje v tom, že lidé dělají jeden soubor rozhodnutí, ale soukromě tito generální ředitelé a předsedové dělají něco soukromě. Objem nemovitostí tak klesl o 30% z nejistoty. Soft Brexit, trh bude mít odskok a před tím lidé uvidí příležitosti k získání zisku, kde jsou hodnoty nebo směnárny na nejnižší úrovni a tyto příležitosti využívají. Na to čeká spousta lidí. Tvrdý Brexit bude opravdu tvrdý, komerčně se mnoho společností přeorientuje.

Lord Andrew Hay fotografoval John Wright

Dostával jsem mnoho e-mailů o rekordních transakcích s rezidenčními nemovitostmi ve Velké Británii, odkud pocházejí všichni tito kupci? Nejsou to místní obyvatelé, že?

Je to mimořádné. Dělal jsem to už 37 let, ale za poslední dva měsíce jsem nikdy neviděl tolik super skvělých obchodů, které se konají po celém světě. Vypadá to, že po celém světě super bohatí investují do nemovitostí velké investice. V Londýně, na samém vrcholu trhu, je to docela silné. Je to bezpečné místo k životu a skvělé místo ke studiu. Je to střední trh, který to shledává trochu těžkým.

Existují nějaké údaje, které jednotlivci s vysokou čistou hodnotou investují do nemovitostí, s vyloučením jiných tříd aktiv, protože je to bezpečnější aktivum?

Nevím, ale jedna věc je jistá, v bance je méně peněz, protože úrokové sazby jsou tak nízké. V posledních 10 letech to byla obrovská změna spojená s kvantitativním uvolňováním a tiskem peněz doleva a doprava, existuje řada okolností, které jsme ještě nikdy neviděli. V oběhu je hodně peněz. Prostředky, které se dříve zaměřovaly pouze na komerční nemovitosti, nyní hledají rezidenční nemovitosti, takže se jedná o další obrovskou změnu. V současné době se do alternativních tříd aktiv dostává stále více fondů.

Hodnoty nemovitostí v Sydney se vyšplhaly na 8 nejlepších míst na světě

Proč vzhledem k bujnosti trhu s luxusními hodinkami, proč nevyrostli v postavě podobné umění a klasickým automobilům?

Na základě řady věcí - nabídky a poptávky? Lidé vlastní auta z mnoha důvodů, některé z věcí, které se objevují jako například závodní model Aston Martins, se vyrábějí v sériích méně než 10 příkladů, takže je to opravdu konečný trh. Je tu hrdost na vlastnictví, ale jsou také skvělá zábava, majitelé jdou na festival rychlosti v Goodwoodu v Anglii a jsou tu také kluci, kteří závodí s těmito 20-30 milionovými dolarovými klasickými vozy na trati se vší vášní a adrenalinem, to vše jde do směsi. To znamená, že klasická auta musí ještě zasáhnout nejvyšší bod. Když o tom přemýšlíte, Číňané vstoupili na trh s vínem a nedostali se na trh klasických automobilů. Když to udělají, jsme povinni vidět několik vrcholů v oboru skutečně exkluzivních modelů.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas nabíral šílené hodnoty a umění ještě více, mám na mysli Salvatore Mundi, je to něco, co je symbolem toho, jak vášně předbíhají logickou objektivitu?

Do jisté míry ano. Myslím, že umělecký svět je velmi zajímavý, všechny jsou zcela jedinečné. Není to regulovaný trh, což je podle mě zajímavé. Je také neuvěřitelně mobilní, takže si myslím, že to bezpochyby přináší zcela jedinečný rozměr. Ale na uměleckém trhu se chutě mění také velmi rychle, více než hodinky. Skvělé značky hodinek byly vždy skvělé a skvělé značky klasických automobilů byly vždy skvělé. Ale velcí mistři přicházejí a odcházejí, někteří dokonce upadají z radaru. S uměleckým trhem člověk potřebuje obrovské odborné znalosti.

Když už mluvíme o odborných znalostech, uvedl jsem argument, že u hodinek můžete sledovat datum výroby a kdy opustil továrnu, ale s něčím, jako je Leonardův nejnovější objev, je to trochu sporné, protože existují odborníci, kteří mohou poukázat na to, důvody, proč je dílo nejpravděpodobněji provedeno jedním z Leonardových učňů než samotným Da Vinci. Někteří kritici dokonce poukazují na detaily, které chybějí v typickém díle Leonarda Da Vinciho. Jak tedy investor učiní informované rozhodnutí o uměleckém díle, které skutečně neověřilo autentičnost tak, jak to dělá časoměr?

Není to tak přesné jako původ hodinek, ale myslím, že existuje řada ověřených přístupů k ověřování uměleckého díla.Jeden z mých skvělých přátel, Philip Mold, provozuje program s názvem Fake or Fortune a lidé mu posílají obrázky Rembrandta nebo Picassa s daty atd., Ačkoli můžete získat ucelený kus historického výzkumu a mohou jej ověřit, stále existuje pochybnost . Opravdu potřebujete vědět, co děláte na uměleckém trhu.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman s manželkou Joanne na sobě jeho Rolex Daytona

Dopřejte si prosím chvilku cynický pohled, nejsou-li sami znalci, kteří jsou tak úzce spojeni s kusem, vlastní potřebu říci „ano, to je autentické“?

Myslím, že pokud něco, jsou opravdu robustní v jejich zkoumání. Určitě se mohou dopustit chyb, ale ve svém myšlenkovém procesu jsou stále uzavřenější, než jsou otevřeni. Ve skutečnosti odvracejí více věcí, než dávají svůj souhlas. Ne všechno však prochází přísným procesem.

Došly v Japonsku Hibiki 17, vidíte whisky namířené stejným směrem?

[Směje se] Znám láhev, která se právě prodala za 850 000 GBP (láhev Macallan). To znamená, že jsem zkreslený, whisky z ostrovů jsou nejlepší, ale jejich nadřazenost je nyní na celém světě zpochybňována tolika mezinárodními producenty. Zdá se, že je soběstačná. [Směje se] Gin určitě přijde v Londýně, v baru je přes sto různých ginů a mnoho z místních výrobců, takže nevím, jestli to bude trend, který vydrží.

Ovlivní změna klimatu hodnotu někoho, kdo drží whisky?

Myslím, že změna klimatu ovlivní víno před tím, než ovlivní whisky. Whisky se vyrábějí v mírnějším podnebí, ale víno je mnohem citlivější. Sluneční světlo a teplota mohou vlastnosti vína změnit dramatičtěji než whisky. Ve skutečnosti někteří z velkých francouzských výrobců šampaňského kupují půdu v ​​Anglii za nejhorší klimatický scénář.

Když se jedná o sběratelské předměty, jako jsou umění a klasická auta, je v něm hodně vášně, jak zůstává objektivní, když vyberete položku, do které chcete investovat?

Do jisté míry, začátečník, který ve svém životě právě zažil velkou událost měnící bohatství, jsem viděl, jak se s nadšením dostávají na trh, ale nejsou tak docela chytří v kvalitě, kterou kupují, ale rychle díky svým chybám se rychle stávají informovanými a někteří dokonce znalí jako odborníci. Někteří z klasických sběratelů automobilů mají mimořádné znalosti a nakonec ovládají trh v kombinaci s jejich obrovskou kupní silou. Žízeň po poznání je poháněna vášní. Abyste byli v čemkoli dobrý, musíte mít vášeň.

Jaký je váš názor na debakl Banksy, když jeho práce byla automaticky zničena při posledním kladivu?

Cítím, že to zvýšilo hodnotu jeho práce. Co se stalo, je to mimořádná náhoda. Umělecký svět je zábavný, ale jak dobře je regulován? To je velmi zajímavé a velmi náročné.

Byly články od Vice a Vox, které ukazují, že umělecké domy a galerie po celém světě se dohodly na zvýšení hodnoty určitých uměleckých děl po celém světě. Pokud je to pravda, dělá to stále bezpečným aktivem, jak tvrdí Knight Frank Wealth Report?

No… které trhy podle vás nejsou zmanipulovány? Existuje mnoho věcí, které hráči mohou udělat, aby ovlivnili trh ve svůj prospěch. Musíte tedy mít radu odborníka nebo se sami stát odborníkem.

Čínská města duchů jsou často uváděna jako příklady velkých peněz z budování mega infrastruktury pro neexistující poptávku.

V roce 2016 Forbes napsal článek o tom, jak se čínská dluhová bublina rozbije v kteroukoli chvíli, jiní říkají, že nepropadne, protože to komunistická strana nedovolila. Jaké jsou vaše názory na to?

Souhlasím s tím, že komunistická strana by to musela zvládnout a ukázalo se, že jsou velmi dobře v řízení věcí. Je to stejný důvod, proč jsem si jistý, že nebude obchodní válka, protože si prostě nemohou dovolit mít jednu. Všechno to vyřeší.

Jaký je váš názor, na základě současných tržních podmínek, co bude nové normální?

Růst zpomaluje a stává se normalizovaným. New York zpomaluje, Londýn zpomaluje. Hongkong zpomalil. Singapur se zvedl a znovu zpomalil. To jsou normální cykly. Paříž se zvedla, ale nízkým tempem. Berlín vypadá neuvěřitelně bezpečně a bizarně, je to nový bezpečný přístav v Evropě. Není nic dramatického, i když australská média mluví o klesajících hodnotách, jako je konec světa. Historicky se australský majetek ohromně zvýšil, Sydney nebyla před deseti lety ani v top 20 světových městech a nyní jsou v top 8 dokonce s 10% poklesem.

Se zeměmi, které se přiklánějí k nacionalistickým tendencím, ovlivní další zpřísnění kapitálových kontrol, které pak ovlivní světový realitní trh?

Ano, určitě. Díky tomu je pro investora nebo agenta s globální strategií obtížné vidět, co se děje s úrokovými sazbami a ekonomikami, ale světoví vůdci mohou rozmýšlet a rozmýšlet a vše se zastaví. Myslím, že naší úlohou jako agentů je vytvořit síť pro naše klienty, takže vždy někde zachycujeme trh.

Několik agentů se stalo význačnými při přijímání kryptoměn pro transakce s nemovitostmi, je to dobrý nástroj k obcházení kapitálových kontrol, stane se to v následujících 10 letech novou normou?

Nemyslím si to a opravdu doufám, že ne. Nemyslím si, že to vlády povolí. Jsem ohromen, že to trvalo tak dlouho, jak to bylo.Náš výzkum ukázal, že jako třída aktiv se lidé chystají zvýšit svou expozici o 14%, jsem ohromen. To dramaticky pokleslo a vláda, která chce transparentnost po celém světě a kryptoměny, to zcela odporuje. Kontroly se blíží.

Jaká jsou nejlepší umístění pro ultra vysoké čisté jmění?

Lidé za více než 50 milionů dolarů chodí do Londýna, New Yorku a Hongkongu. Kromě toho Singapur, Los Angeles, Sydney. Nevidím to, jak se mění. Skvělá kvalita života, právní stát, bezpečný, průhledný a pokud se nestane něco velmi dramatického, jako ve Vancouveru, který navýšil daň z akvizice, která v podstatě zabila trh. Noví účastníci jsou vzácní, Dubaj se ještě musí stát super hlavním trhem, je to skvělé místo, ale postrádá klíčové ingredience, jako je životní styl a vzdělání.

Trendy v luxusním utrácení, kde si myslíte, že bohatí vloží chytré peníze?

Myslím, že je zajímavé, že jak vlády prosazují větší průhlednost, trh s uměním pokračoval tak dlouho, jak to bylo. Dobré víno, klasická auta a hodinky, mají obrovský potenciál kvůli obrovskému růstu bohatství v nejvyšších úrovních. Kdybych na jednu vsadil, byla by to klasická auta jednoduše proto, že se Čína ještě neprobudila. Díky sériovým číslům a záznamům má veškerý původ hodinek. Existují společnosti vyrábějící náhradní díly pro automobily před 80 lety. Znám jeden dům v Anglii ve vlastnictví rodiny na Středním východě, který má parkování pod 130 aut pod domem.

Spousta lidí kupuje nemovitost s ohledem na jejich auta. Ve Velké Británii existuje schéma, kde vývojáři staví závodní dráhy s opravárenským centrem a autosalony a vedle nich sídla, takže lidé mohou jít o víkendu a mít o víkendu skvělý čas. Vaše auto bylo opraveno a připraveno k závodu a poté, když jste hotovi, rozdáte to mechanikovi.