Podle nedávného průzkumu bohatství UBS ve spolupráci se společností Campden Wealth Research očekávají rodiny s aktivy 1,2 miliardy USD do roku 2020 recesi. Výsledkem je, že soukromé kanceláře spravující majetek a majetek těchto rodin s vysokou čistou hodnotou přesunují hotovost a aktiva do relativní bezpečné útočiště, jak finanční pokles vyvolává.

Zpráva UBS Global Family Office Report 2019, která byla zveřejněna včera 24. září 2019, provedla průzkumy mezi řediteli a vedoucími pracovníky ve 360 ​​rodinných kancelářích po celém světě, přičemž aktiva spravovaná v průměru činila 917 milionů USD.

„Rodinné úřady mají pochybnosti o schopnosti hedžových fondů chránit bohatství během hospodářských útlumů,“ - Zpráva UBS Global Family Office 2019

Chytré peníze: mimořádně bohatý přesun aktiv do bezpečných investičních rizik, které předpovídají recesi do roku 2020

V návaznosti na chytré peníze zpráva UBS zjistila, že rodinné úřady s průměrným bohatstvím 1,2 miliardy USD, které očekávají recesi do roku 2020 a uvádějí vysoké poplatky a nevýrazný výkon, se již pátým rokem od hedgeových fondů odcházejí a mění se na finanční „bezpečné“ "ráje" jako nemovitosti.

„Rodinné úřady se snaží zvýšit své příděly na nemovitosti a soukromé kapitálové fondy, zejména na přímé investice, které rodinám nabízejí lepší provozní kontrolu. Zatímco rodinné úřady jsou znepokojeny nejistotou na finančních trzích, jsou i nadále přesvědčeny, že dlouhodobé investice mohou přinést vyšší výnosy. “ - Sara Ferrari, vedoucí skupiny pro globální rodinné kanceláře UBS

55 procent vedoucích pracovníků rodinných úřadů očekává recesi do roku 2020 a obavy jsou vedeny rostoucí obchodní válkou mezi USA a Čínou. Zatímco obavy Brexitu také uvádělo jako obavy 63 procent respondentů, chytré peníze šly také do Velké Británie kvůli dostupnosti nedoceněných aktiv a nárůstu hongkongských ultravysokých čistých jmění, kteří se rozhodli získat zlatá víza , což vede některé analytiky k předpovídání dlouhodobého zotavení na úroveň před Brexitem.

Hodnoty nemovitostí v Sydney se vyšplhaly na 8 nejlepších míst na světě

Průměrná portfolia rodinných kanceláří dosáhla 5,4 procentního výnosu s tím, že soukromý kapitál dosáhl toho nejlepšího ze všech tříd aktiv pro rodiny s vysokým čistým jměním, průměrný výnos 16 procent pro přímé investice a 11 procent pro investice založené na fondech. S blížící se recesí začnou ultra-bohatí zmírňovat a snižovat své riziko a expozici, přičemž 45% z nich upravuje svá portfolia a zvyšuje držbu dluhopisů a nemovitostí. Maximální „hotovost je králem“ zůstává pravdivá i se 42% mimořádně bohatých, kteří zvyšují své hotovostní rezervy.

Úřad pro rodinné bohatství považoval nemovitost za bezpečnou investici do ráje díky průměrným výnosům 9,4 procenta. V důsledku toho většina rodinných úřadů zvýšila alokaci svých aktiv do portfolií nemovitostí o 2,1 procentního bodu, přičemž účty nemovitostí nyní tvoří 17 procent průměrného portfolia rodinných kanceláří. Na druhé straně soukromý kapitál představoval 19 procent jejich portfolií, což je třída aktiv, o nichž UBS vykázala nejlepší výkon. Globální akcie zaznamenaly největší alokace ve většině portfolií, s 32 procenty na rozvíjejících se a rozvinutých tržních akciích.

„Rodinné kanceláře jsou opatrné, pokud jde o geopolitické napětí, a existuje rozšířený pocit, že se dostáváme na konec současného tržního cyklu. Zatímco průměrná rodinná kancelář neprovedla velkoobchodní změny ve svém portfoliu, mnoho z nich si budovalo hotovostní rezervy a snižovalo své investice v očekávání narušení. “ - Dr. Rebecca Gooch, ředitelka výzkumu, Campden Wealth

Kam inteligentní peníze jdou v roce 2020

Hospodářské narušení však způsobuje, že mnoho rodinných úřadů přeorientuje investiční strategie - zmírňuje riziko (45 procent), využívá výhody cenově dostupných aktiv rostoucích z oportunistických událostí, jako je Brexit, 42 procent se rozhodlo zvýšit hotovostní rezervy nebo snížit expozici pákového efektu (22) procent). V důsledku toho UBS zjistila, že 39 procent má v úmyslu zvýšit přímé investice do soukromého kapitálu do roku 2020, přičemž 28 procent přijímá rostoucí alokace soukromým kapitálovým společnostem.

Vzhledem k tomu, že političtí kandidáti, jako jsou Bernie Sanders a Elizabeth Warren, běžící na platformách obhajujících vyšší daně pro mimořádně bohaté, aby snížili nerovnost v příjmech, populismus byl také problémem, přičemž 84 procent věří, že tento trend do příštího roku nezmizí.