Off White Blog
Hodinky jako investice a další nálezy v knize Knight Frank Luxury Report 2018

Hodinky jako investice a další nálezy v knize Knight Frank Luxury Report 2018

Březen 26, 2024

Bohatí Saudové tlačili nahoru aukční hodnoty pozdě.

V roce 2017 bylo umění téměř na dně indexu Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), ale po 12 měsících se umění s investičním stupněm posunulo nahoru a předjelo víno, aby si získalo první místo s 21% růstem v Q1 2018. index luxusních investic také nabídl některá překvapivá zjištění, která by mohla ohlašovat potenciální nové třídy aktiv, jako jsou klasická auta a hodinky, jako investice.

S nedávným nevýrazným výkonem v kryptoměnách a nízkými úrokovými sazbami hledají investoři stabilní třídy aktiv s růstovým potenciálem. Nemovitosti, víno a umění se staly populárními investičními aktivy pozdě, ale proč nikdo vážně nepovažuje hodinky za investici?


Christieho prodej Salvátora Mundiho od Leonarda Da Vinciho za neuvěřitelných 450 milionů amerických dolarů, což rozbilo předchozí rekord ve výši 179 milionů USD stanovený Picasso's Women of Algiers v roce 2015

Hodinky jako investice a další překvapující nálezy ve zprávě Knight Frank Luxury 2018

"Kolik Basquiatů je?" Stovky. Leonardo má jen 15 obrazů. “ - Robert Simon reaguje na kritiku a odkazuje na ceny malby lebky Jean-Michel Basquiata z roku 1982, která se v květnu 2017 prodala za 110,5 milionu USD.

Prodej Christieho Salvatora Mundiho od Leonarda Da Vinciho za neuvěřitelných 450 milionů USD, který rozbil předchozí rekord ve výši 179 milionů USD stanovený Picasso's Women of Algiers v roce 2015, skutečně zaměřil pozornost světa na umělecký trh. Objevil Robert Simon na malé aukci v Louisaně v roce 2005, s méně než 20 existujícími pracemi uznanými za Leonarda a zbytek visící v muzeích, Simon Salvator Mundi byl pochybným původem i pro samotného objevitele. Placení jen 10 000 $, protože si myslel, že se jednalo o kopii Leonardova učedníka, špatný stav uměleckého díla znemožňoval výzkum a restaurování v průběhu 6 let, zatímco jeho objev byl držen pod záštitou. To bylo konečně odhaleno jako součást speciální výstavy Leonardo v Národní galerii v Londýně v roce 2011, kdy zápal dosáhl horečky, protože poslední obraz Leonarda, který byl objeven, se odehrál před více než 100 lety, byl toBenois Madonna, která se znovu objevila v Muzeu Ermitáž v Petrohradě v roce 1909. Byla to výhoda, patrná provenience, rozdrcující hodnocení aukčního domu téměř 100 milionů dolarů s 4,5násobným násobkem včetně prémie za aukční dům.


Paul Newman s manželkou Joanne na sobě jeho Rolex Daytona

Přesto, pokud se podíváte na hodinářství, se všemi jeho zdokumentovanými papíry, od samotné výroby, po řadu rodinných vlastnictví a fotografií, mnoho z nich stále váhá zvážit navzdory papírové stopě, hodinky mohou být cennou investicí. Příklady oplývají: V roli herce a závodního nadšence Paula Newmana byl jeho Rolex Cosmograph Daytona darem manželky Joanne Woodwardové s nápisem „Jdi opatrně mě“ - hodinky Phillips nedávno prodal za 17,8 milionu dolarů, což je téměř 18x více než původní odhad 1 milion USD. Dále se domnívejte, že všechny ostatní vintage modely podobné vzhledu, bez ohledu na to, zda je nosil sám Newman, si všichni vysloužili přezdívku „Paul Newman Daytona“, a to i v případě, že nezískají okouzlující kladivou cenu jako původní “ Paul Newman “, stále požadují a oceňují stovky časů - Ref. 6263 Daytona, nedávno vystupující v Crazy Rich Asians, měla při debutu v roce 1963 v hodnotě půl milionu dolarů, tedy výrazně nad svou počáteční maloobchodní cenou 200 $ (7200 $ upravená o inflaci).

Hodinky, spolu s položkami, jako jsou známky, starožitnosti a veterány, jsou rostoucí novou formou alternativních investic a některé zámožné singapurané často do těchto alternativ investují přibližně 5–8% svého bohatství. Je třeba poznamenat, že na rozdíl od většiny ostatních tříd aktiv má alternativní investice, jako jsou hodinky, nízkou korelaci s jinými aktivy, jako jsou akcie a dluhopisy, a obecně s finančními trhy. Rozmach na akciovém trhu nebo pád může změnit hodnotu zlata, ale tyto výkyvy nemají přímý dopad na hodnotu vašich hodinek, ve skutečnosti by dokonce mohly zůstat stabilní.


Proč Hodinky vydělávají tak velké investice?

Podle Knight Frank Luxury Index 2018 hodinky vynakládají velké investice, protože jako aktivum jsou překvapivě odolné a nestálé. Desetiletá studie volatility cen aktiv umístila hodinky jako druhé místo ke sbírání nábytku s klasickými automobily, známkami, FTSE 100 a dokonce i zlato mezi nejvíce volatilní aktiva.

A co je důležitější, sledování výkonnosti indexu Knight Frank Luxury podle třídy aktiv, ačkoli investice do hodinek vykázaly pouze 5% růst za 12 měsíců, delší období 5 a 10 let vykazovaly slibné výnosy. Hodinky s investičním stupněm dokázaly během 5 let růst o neuvěřitelných 23% a za deset let 69%. I když je pravda, že to není nejcennější aktivum, je to nejméně těkavé, díky čemuž je bezpečným prostředím s malou nevýhodou.

Pak je tu samozřejmě emocionální remíza hodinářství, což z něj dělá výhodu na rozdíl od většiny jiných než umění, vína a whisky.S jemnou hodinářskou tvorbou je spojena určitá úroveň řemesel - od důmyslných mechanismů používaných k výpočtu a sledování našeho dočasného místa a pozice ve vesmíru až po umění zapojené do zdobení, dokončování a obecně oblékání hodinek zevnitř i zvenčí, svět vysoké horologie slouží jako vícerozměrné plátno, které spojuje umění a vědu do jednoho žánru. Přemýšlejte o tom, že váš hodinový program je současně uměleckým plátnem (pomocí číselníku) a sochou (prostřednictvím pouzdra a pohybu hodinek) na zápěstí (vysoký výstavní faktor).

Hodinky jsou výhodou jako konverzační konverzační body, které s sebou nesete, pokud si nejste zvyklí přinést umělecká díla nebo jste náchylní k předvádění klíčů od auta na schůzkách, vaše náramkové hodinky mají větší pravděpodobnost, že budou konverzačním startérem než kterýkoli jiný aktivum.

Sportovní modely Rolex, jako je Daytona a ponorka, často získávají značné marže na maloobchodním trhu, i když opouštějí obchod kvůli vysoké latentní poptávce

Co definuje „hodinky s investičním stupněm“?

Většina sportovních modelů Rolex má slávu (nebo neslavnou - v závislosti na tom, na které straně nákupního plotu se chystáte), že se po opuštění obchodu stanou v prodaných sekundách trhu téměř dvojnásobnou; Ve skutečnosti se některé modely staly tak populárními a žádanými, že modely z nerezové oceli se staly cennějšími než modely z drahých kovů, jako je zlato. Mnoho z toho se však často připisuje spíše emocionální přitažlivosti než skutečným základům trhu

Stejně jako většina komodit a aktiv je „hodinky s investičním stupněm“ často (ale ne vždy) vysoce hodnotným časově omezeným zásobováním. To neznamená, že se jedná o limitovanou edici (i když to není neobvyklé), ale jednoduše o to, že pro tento konkrétní model existuje omezená nabídka nebo alespoň neomezená čekací listina. To znamená, že většina investičních stupňů sleduje maloobchodní ceny mimo dosah většiny investorů střední třídy, počínaje částkami nad 5 číslic.

Royal Oak Series A

To znamená, že i v případě bohatých, kdy ceny u některých značek a sběratelských modelů začínají severně od 15 000 USD, se naděje, že tyto hodinky budou mít „zisky z kapitálu“, to znamená, že hodnota opětovného prodeje překročí částku, kterou původně zaplatili v krátkodobém výhledu, stává vzácnou. a těžší dosáhnout. Klíčem k tomu je nákup nízkého a vysokého prodeje. Budoucí investor by měl mít přednost prostředky k získání časových rozvrhů pro méně než maloobchodní nebo dokonce „podhodnocené“ - zde může být výhoda pečlivě kultivovaná síť kontaktů v hodinářském průmyslu - od značek, maloobchodníků a dalších vážných sběratelů. vy.

Díky segmentaci dat a vztahům mohou samotné značky podle priority identifikovat, koho by si přály nosit co nejdříve. Velvyslanci značek, přátelé značky a celebrity jsou obvykle první na seznamu, ale hardcore fanoušek značky, to znamená, civilní sběrač hodinek se zásadními kousky z různých sbírek značky se může ocitnout také v tomto vzácném kruhu - jednak jako nástroj pro ústní vyznání pro ostatní sběratele hodinek, ale také jako „děkuji“ za to, že jste tak podporovali značku. Když je tedy vydáno omezené vydání nebo vzácný model, ne každý zaplatí stejnou cenu: celebrita nebo seriózní sběratel má sklon využívat slevu, která není běžným zákazníkům obvykle k dispozici. Jindy, zákazník nechtějící čekat, může zvážit, že za „skokovou frontu“ zaplatí podstatně vyšší než maloobchodní cenu - tyto faktory obvykle přispívají k hodnotě, kterou může získat na maloobchodním trhu.

Proměnné, které mohou ovlivnit vaši investici do hodinek

Původ osobnosti: V případě, že to nebylo okamžitě zřejmé, hodinky, které nosí celebrita postavy Paula Newmana, mohou významně zvýšit hodnotu hodinek, protože dynamika poptávky se nyní mění tak, aby zahrnovala nejen sběratele, ale i fanoušky konkrétní celebrity. Model, který není tradičně cenný, se často stává velmi vyhledávaným (a tedy cenným) například Casio, které nosí Steve Jobs, nebo Seiko, který nosí Roger Moore (když James Bond nosil převládající techniku ​​80. let). To znamená, že ne všechny hodinky pro celebrity mají stejnou hodnotu, prostě být velvyslancem značky a nosit nejnovější model prostě nezajistí tento konkrétní hodinky s dostatečným kulturním významem.

Úplně nové v krabici: Pokud nejste celebritou, dokonce i akt nošení hodinek na vyžádání by mohl snížit její hodnotu, ale to znamená, že v některých případech je poptávka dostatečně vysoká, že se dokonce nosí (jako vintage modely), neznamená, že na hodnotu. Výsledkem je, že většina, kteří berou své investice vážně, nikdy nenosí ani nezkoušejí své hodinky. Ty jsou často v bezpečí až do dalšího prodeje.

Vintage Datejust Reference 1500 hnutí Práva na obrázky: Bobovy hodinky.

Originální díly: Zatímco vnější stav hodinek je faktor, většina nadšenců hodinek vyžaduje, aby ráže uvnitř byla továrna a nemodifikovaná s komponentami, které nejsou autentické pro dané časové období. Z tohoto důvodu patří vintage hodinky Rolex mezi několik hodinek, které se neposílají zpět na velitelství, protože značka Ženeva je hrdá na to, že se vám váš hodinky Rolex vrací se specifikacemi v souladu s jejich nejnovějšími vylepšeními a inovacemi. Z pohledu investora tyto úpravy dělají model vintage robustnějším, ale nevýhodou je, že již není úplným hodinkem autentickým pro jeho období výroby.

Vintage modely: V důsledku prosperujícího trhu s klasickými hodinkami s investičním stupněm autentické modely často procházejí neautorizovanými nebo „nekvalifikovanými“ zdroji a z jednoho nebo druhého důvodu prošly servisem nebo aktualizacemi za účelem zlepšení vzhledu nebo funkčnosti hodinek. V důsledku toho byly některé autentické nebo originální komponenty odstraněny nebo nahrazeny obecnými protějšky. Často se vyskytují i ​​případy, kdy se originální prvky, které nejsou originální v daném období, používají k sestavení hodinek zpět, ale i tak to významně ovlivňuje hodnotu hodinek. Změny kalibru jsou nemožné pro kohokoli jiného než odborníka, který je na místě, spojený s faktem, že člověk obvykle neotevře případ zpět k inspekci (a nebrání se znečištění životního prostředí), dokud nenastane funkční problém. V těchto případech je hodnotitel nebo znalý sběratel cenným zdrojem. Klíčem je due diligence.

I poté, co všechno známe, není prodej hodinek tak jednoduchý jako na eBay, Chrono24 nebo Carousell - existuje riziko pro kupujícího i prodávajícího. Pěšinový obchod je kvůli otázkám provize vyloučen. Aukční dům jednoduše bere příliš velký výtěžek, což znamená, že musíte nejen prodávat nad částku, kterou jste zaplatili, ale také účet „škrtu prodejce“.

Investice do hodinek nakonec přesahuje proces nákupu a prodeje hodinek, porozumění tomu, které značky dělají sběratelské modely, může být dobrým výchozím bodem, ale pro dosažení slušného zisku je třeba, abyste měli také velkou síť kontaktů se značkou nebo maloobchodem a databázi. dalších sběratelů, kteří by mohli koupit vaše kousky z vaší sbírky.

Můžete dokonce chtít zvážit: Klasická auta jako investice

Ve výše uvedeném grafu vykazovaly klasické automobily pozoruhodnou volatilitu, protože od vytvoření indexu Knight Frank Luxury Index poprvé vykázal negativní růst za období 12 měsíců. Klíčovým rozhodovacím prvkem, který poradenská služba používala, byly hodnoty klasických automobilů Top Indexu historických automobilů skupiny HAGI ™, které ukázaly, že trh klasických automobilů sklouzl o 1%. HAGI je nezávislý investiční výzkumný dům a think-tank se specializovanými zkušenostmi se vzácnými klasickými vozy a Dietrich Hatlapa, zakladatel HAGI rychle upozorňuje, že prudké zpomalení dvojciferného růstu posledních let je do značné míry způsobeno spekulativními investory, kteří odešli trh.

"Nejaktivnější kupci jsou skutečně informovaní sběratelé a nadšenci, kteří vědí, co dělají a přesně to, co chtějí." - zakladatel HAGI, Dietrich Hatlapa

Aston Martin 1960 DB4GT Zagato

Aston Martin 1960 DB4GT Zagato

Tito kupci nebudou platit za kurzy za auta, která nemají skvělý rodokmen nebo nejsou ve správném stavu, ale jsou stále připraveni kopat hluboko, když najdou auto, které si opravdu chtějí koupit. V červenci byl pro nabídky na Goodwoodském Festivalu rychlosti mimořádně vzácný lehký Aston Martin DB4GT Zagato z roku 1961, který nakonec kladl rekordních 10 milionů liber. Aston byl skvěle zapojen do havárie s Ferrari 250 GTO a 250 GT SWB v Le Mans v roce 1962.

Následně byl světový rekord nastaven také na vozy BMW 507 Roadster z roku 1957, dříve vlastněné britským závodním jezdcem Johnem Surteesem, což ukazuje, že rodokmen a provenience celebrit také hrají obrovskou roli v klasických automobilech s investičním stupněm. BMW 507 Roadster, který dosáhl neuvěřitelných 3 809 500 liber, byl tím nejcennějším BMW, které se kdy prodalo v aukci na 50. aukci v Bonhams. Celkově vzal Bonhams celkem 32 milionů GBP z prodeje klasických automobilů v Goodwoodu.

John Surtees CBE, jeden majitel z nového, 1957 BMW 507 Roadster s podvozkem Hardtop č. 70067

Související Články